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旭光股份(600353)研究报告
军工背景
    经国务院国防工业办公室批准建立了旭光电子管厂，专门开发军用微波管等电子对抗装备，并通过股份制改造成旭光股份（600353），现时旭光股份通过军标生产线认证，金属陶瓷发射管生产线获军用标准论证，产品广泛应用于卫星、导弹发射、广播电视、通讯、雷达导航等领域，公司建设的国内规模最大的陶瓷金属化生产线，可年产金属化陶瓷60万件，并打破全球军工巨头法国汤姆逊公司对我国大功率发射管的垄断。
    旭光股份有30多年积累下来的军工实力，多项军工产品居国内领先地位，发展潜力很大。旭光股份生产的金属陶瓷发射管，包括大功率广播、通讯发射管；米波、分米波电视发射管；微波三、四极管；工业加热管等，不少产品为国内独有，具有国际先进水平，多次为国防和科研重点、尖端工程配套。
    有望打破外资垄断
    在开发军用发射管取得成功经验的基础上，旭光股份生产的广播电视发射管产品高居全国榜首，且既能生产超大功率广播发射管，又能生产系列品种齐全的分米波电视发射管，成为我国唯一能自主制造300KW以上大功率发射管的企业，有望取代全球军工巨头法国汤姆逊公司对我国大功率发射管的垄断。
    市场需求逐步释放
    随着我国数字广播电视事业蓬勃发展，对大功率广播发射管的需求与日俱增，高达数十亿元的市场需求将在未来5年内逐步释放，旭光股份受益巨大。公司两个型号的发射管产品已在欧洲最大的激光切割、焊接设备制造企业试用，一旦试用通过，公司仅此两个产品将获得上亿元的订单。
作为一流军工企业，公司开发的大功率发射管媲美全球军工巨头法国汤姆逊公司，且其流通盘小，随着即将迎来建军八十周年，预计近期军工板块将有突出表现，可重点关注。

二级市场上，近期连续11天放天上涨，11天阳线，涨幅40%，平均日涨幅4%，换手率60%，现在已接近今年5月底和8月底的高点，存在短期调整的要求，一旦调整到位，主升浪有望呼之欲出。